公募基金(jīn)一季报募集(jí)披露。张坤以超880亿元的管理规模，再(zài)度成为(wèi)主动权益(yì)类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报(bào)进入(rù)密集披露(lù)期，顶流(liú)基金(jīn)经(jīng)理调仓路(lù)径和(hé)投(tóu)资思路也随之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模超880亿元，再(zài)度(dù)成(chéng)为主动(dòng)权益类基(jī)金“公募一哥”。一(yī)季度，张坤加仓中国海洋(yáng)石(shí)油、泸州老窖，减持(chí)香港交(jiāo)易(yì)所、招商银行。

　　700亿(yì)级基金(jīn)经理刘彦春(chūn)一(yī)季度加仓(cāng)古井贡酒(jiǔ)、美(měi)的(de)集团，减持中国中免、药明康德(dé)。另一位(wèi)700亿(yì)级基金经(jīng)理谢(xiè)治宇则加仓了晶晨股份、海康威视，减(jiǎn)持海尔(ěr)智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积累的长(zhǎng)坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金经理张坤(kūn)掌舵(duò)的易(yì)方达蓝筹精(jīng)选、易方达优质企业三(sān)年(nián)持有、易方达优质精(jīng)选混合（QDII）、易方达亚洲(zhōu)精选(xuǎn)股票（QDII）四(sì)只基(jī)金(jīn)披(pī)露(lù)了2023年一季报(bào)。

　　2023年一季度(dù)末，张(zhāng)坤的管理规模为889.42亿元(yuán)，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤(kūn)的基金管(guǎn)理规模超(chāo)越葛兰，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　张坤(kūn)在(zài)一(yī)季度末保持了高仓位运作，4只(zhǐ)基金的权益资产仓位均超过了(le)92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股票仓位(wèi)基本稳定，对结构进行了调(diào)整，增(zēng)加了(le)消(xiāo)费等(děng)行业的配(pèi)置，降低(dī)了金(jīn)融等行业的配置。

　　从基金收益来看(kàn)，张(zhāng)坤掌管的(de)4只(zhǐ)基金在2023年一(yī)季度(dù)均实现(xiàn)了正收益，基金(jīn)净(jìng)值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模最大的基金——易方(fāng)达(dá)蓝筹精(jīng)选在(zài)一季度末的基(jī)金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净(jìng)值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收益(yì)率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹精(jīng)选前十大重仓(cāng)股分别为：贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、腾讯控(kòng)股、五粮(liáng)液、洋河(hé)股(gǔ)份、招商银行、香港(gǎng)交易所、伊利股份、美团(tuán)-W、中(zhōng)国(gu阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢ó)海洋石(shí)油(yóu)。

　　2023年一季度(dù)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对(duì)中国海洋石(shí)油大幅加仓，使其(qí)进入了易(yì)方达蓝(lán)筹精(jīng)选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重(zhòng)仓的4只白酒股进行(xíng)了不同(tóng)的加(jiā)减仓操作：加仓泸州老窖、贵(guì)州茅(máo)台、洋河股份，减持五(wǔ)粮液。

　　从减(jiǎn)持(chí)情况来看，易(yì)方达蓝筹(chóu)精选在一季度(dù)还减持了香港交易所、招商银行、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在(zài)一季报中指出(chū)，个股方面，仍(réng)然持有商(shāng)业模式出色、行业格局清晰(xī)、竞争力(lì)强(qiáng)的优质公司。基本面(miàn)价值投资很吸引人的一点(diǎn)是，投资者可(kě)以用很长一段时间来充(chōng)分观察公司的发(fā)展，等到它(tā)们用(yòng)事实证明自己的成功(gōng)和巨大的成长潜力(l阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢ì)之后，再买入也不迟。基(jī)本面价值投(tóu)资的优(yōu)势之一在于可(kě)积累(lèi)性。如果只是针对某一次投资，积(jī)累(lèi)的重要性(xìng)可能并不显(xiǎn)著。但如果将投资(zī)贯穿一生(shēng)，并将长期复(fù)合回报作为终级目标，可积累性(xìng)就(jiù)是这一目标的最重要(yào)保(bǎo)障，选择一条可(kě)积累(lèi)的(de)“很长的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要(yào)的。

　　刘彦春：在(zài)顺周期行(xíng)业中寻找投资机(jī)会

　　一季度末(mò)，顶流基金经理刘(liú)彦(yàn)春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报告(gào)期内(nèi)所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺长城(chéng)新兴成长是刘彦春管(guǎn)理的(de)规模(mó)最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看(kàn)，景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长一季度A类和(hé)C类份(fèn)额净值(zhí)增(zēng)长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺(shùn)长城(chéng)新(xīn)兴成长保持高仓位运行，股票(piào)仓(cāng)位94％。该(gāi)基金重(zhòng)仓贵州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液、中国中免、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒、海(hǎi)大(dà)集团、药(yào)明(míng)康德、山西汾(fén)酒、美的集(jí)团。

　　2023年一季度景顺(shùn)长城新兴(xīng)成长前十大重仓股

　　从持仓变(biàn)动情况来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度加仓古井贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台(tái)等股票，减持中国中免(miǎn)、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在(zài)基金(jīn)一季报中(zhōng)指出，我国经济复(fù)苏、美国紧缩后通胀下行(xíng)仍将是今年主要宏观背景。经济运行(xíng)正常化需要(yào)一个过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资产负(fù)债表、修复信心。随着(zhe)经济逐步正常化，居民消费信心(xīn)回(huí)升、超额(é)储蓄下降是必然(rán)事件，消费今年大概率超预期回升。就近(jìn)期公布的(de)社融和地产数据分析，二季度A股(gǔ)盈利(lì)增速有望进入上行(xíng)周期。

　　“全球(qiú)经济正(zhèng)在重(zhòng)回正轨的路上。除了继(jì)续(xù)关(guān)注整个经济体发展状况(kuàng)之(zhī)外，可以将目光更多放(fàng)在(zài)微观企(qǐ)业层(céng)面。可以(yǐ)看到很(hěn)多公(gōng)司在(zài)过(guò)去几(jǐ)年始终(zhōng)做正确的事，经营效率提升，逆境(jìng)中(zhōng)变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总(zǒng)是(shì)关注宏观数据，多看看(kàn)微观(guān)企业变(biàn)化可以(yǐ)让内心更加平(píng)静(jìng)。我们对(duì)全(quán)年股票(piào)市场有(yǒu)信心(xīn)，未来将继续保持合同约(yuē)定较高仓位运作，更多在顺周(zhōu)期行(xíng)业中寻找投(tóu)资机(jī)会(huì)。”刘(liú)彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链

　　一季度末，谢治宇(yǔ)管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内(nèi)均实(shí)现了正收益。

　　其中，兴(xīng)全合润基(jī)金管理规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩(jì)比(bǐ)较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该(gāi)基(jī)金前十大重仓(cāng)股分别为三安(ān)光电、海康威视、海(hǎi)尔智(zhì)家、澜(lán)起科技、韵达股份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份、健友股份、梅花生(shēng)物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润前(qián)十大重仓(cāng)股

　　从前十大持(chí)仓变(biàn)动情况来(lái)看，一季度兴全合(hé)润加仓(cāng)海(hǎi)康(kāng)威视、晶晨(chén)股份，使这两只(zhǐ)股票进入(rù)前十大持仓。此外，一季(jì)度兴全合润(rùn)加仓三安光电，减持海尔(ěr)智家、韵达股份、健(jiàn)友股份等(děng)股票。

　　谢(xiè)治宇在兴全合润一(yī)季(jì)报中指出，今年一季度疫(yì)情(qíng)对经济(jì)的影响基本(běn)消除(chú)，整体经济逐步回(huí)到复苏轨(guǐ)道。随着(zhe)中国(guó)的(de)稳增长政(zhèng)策落实与全球范(fàn)围内(nèi)的通胀见顶，内需复苏加上预期改善(shàn)推动资本市场风险(xiǎn)偏好回升。虽然海外(wài)银(yín)行(xíng)出现(xiàn)了阶(jiē)段性(xìng)危机，但各国政府(fǔ)较为迅速地(dì)采取(qǔ)了对(duì)应措施，接管(guǎn)相关银行，市场情绪得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股板块分化更(gèng)明显(xiǎ阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢n)。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅度上涨。该基金(jīn)报告期内对人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找具有良(liáng)好投资性价比的(de)优秀公司。”谢治宇表示(shì)。

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